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項(xiàng)目融資擔(dān)保 |
作者:admin 添加時(shí)間:2020-10-22 點(diǎn)擊數(shù):2730 |
擔(dān)保范圍
商業(yè)風(fēng)險(xiǎn)
商業(yè)風(fēng)險(xiǎn)是項(xiàng)目融資的主要風(fēng)險(xiǎn)。大多數(shù)商業(yè)風(fēng)險(xiǎn)屬于項(xiàng)目的核心風(fēng)險(xiǎn),即可控制風(fēng)險(xiǎn)。
1、項(xiàng)目完工:這一階段一般都由項(xiàng)目投資者進(jìn)行擔(dān)保,由項(xiàng)目投資者提供擔(dān)保承諾在項(xiàng)目工程延期、建設(shè)成本超過預(yù)算等問題出現(xiàn)時(shí)為項(xiàng)目提供資金。
2、生產(chǎn)成本控制:進(jìn)入正常生產(chǎn)階段后,項(xiàng)目的經(jīng)濟(jì)強(qiáng)度在很大程度上取決于對生產(chǎn)成本的控制。
3、產(chǎn)品市場:項(xiàng)目的銷售和價(jià)格是決定項(xiàng)目成敗的另一重要環(huán)節(jié)。因而降低市場風(fēng)險(xiǎn)同樣也是項(xiàng)目擔(dān)保所必須面對的一個(gè)主要問題。其實(shí)現(xiàn)手段主要包括“無論提貨與否均需付款”協(xié)議和“提貨與付款”協(xié)議。
政治風(fēng)險(xiǎn)
政治風(fēng)險(xiǎn)是指由于戰(zhàn)爭、國際關(guān)系變幻、政權(quán)更迭、政治變化導(dǎo)致項(xiàng)目的資產(chǎn)和利益受到損害甚至導(dǎo)致項(xiàng)目失敗的風(fēng)險(xiǎn)。項(xiàng)目的政治風(fēng)險(xiǎn)表現(xiàn)為國際風(fēng)險(xiǎn)和國內(nèi)風(fēng)險(xiǎn)兩類。
政治風(fēng)險(xiǎn)從某種意義上來說是一種不可抗力風(fēng)險(xiǎn),但在項(xiàng)目融資中,它可以通過以下一些方式來減輕風(fēng)險(xiǎn)影響力:
(1)政治風(fēng)險(xiǎn)保險(xiǎn),包括商業(yè)性質(zhì)的保險(xiǎn)和政府機(jī)構(gòu)的穩(wěn)定性保證;
(2)在安排項(xiàng)目融資時(shí),努力尋求東道國政府、中央銀行、稅收部門或其他有關(guān)的政府機(jī)構(gòu)的書面保證,承諾在稅收和外匯管制等方面不采取不利于項(xiàng)目的措施。
(3)由雙方國家之間簽訂互相促進(jìn)和保護(hù)投資的協(xié)議。
商業(yè)擔(dān)保公司也逐漸參與政治風(fēng)險(xiǎn)擔(dān)保。
金融風(fēng)險(xiǎn)
項(xiàng)目的金融風(fēng)險(xiǎn)主要是指由于一些項(xiàng)目發(fā)起人不能控制的金融市場的可能變化而對項(xiàng)目產(chǎn)生的負(fù)面影響。這些因素包括匯率波動(dòng)、利率上升、國際市場商品價(jià)格上漲,特別是能源和原材料價(jià)格的上升、項(xiàng)目產(chǎn)品的價(jià)格在國際市場下跌、通貨膨脹、國際貿(mào)易和貿(mào)易保護(hù)主義等。
對于利率和匯率風(fēng)險(xiǎn),可以通過使用金融衍生工具,如套期保值技術(shù)等來分散。
項(xiàng)目擔(dān)保的步驟大致可以劃分為四個(gè)階段。
第一,貸款銀行向項(xiàng)目投資者或第三方擔(dān)保人提出項(xiàng)目擔(dān)保的要求。
第二,項(xiàng)目投資者或第三方擔(dān)保人考慮可否提供公司擔(dān)保,如果公司擔(dān)保不被接受,則需要考慮提供銀行擔(dān)保。
第三,在銀行提供擔(dān)保情況下,項(xiàng)目擔(dān)保成為擔(dān)保銀行與擔(dān)保受益人的一種合約關(guān)系。
第四,如果項(xiàng)目所在國與提供擔(dān)保的銀行不在同一國家時(shí),有時(shí)擔(dān)保受益人會(huì)要求擔(dān)保銀行安排一個(gè)當(dāng)?shù)劂y行作為其代理人。
主要類型
直接擔(dān)保
直接擔(dān)保 在項(xiàng)目融資中是指有限責(zé)任的直接擔(dān)保。指擔(dān)保的責(zé)任根據(jù)擔(dān)保的金額或者擔(dān)保的有效時(shí)間加以限制。
1.有限金額的擔(dān)保 資金缺額擔(dān)保即是典型的有限金額擔(dān)保。
2.限制時(shí)間的擔(dān)保 項(xiàng)目在建設(shè)期和試生產(chǎn)期的“完工擔(dān)保”是最為典型的在時(shí)間上加以限制的有限責(zé)任直接擔(dān)保。
間接擔(dān)保
間接擔(dān)保 在項(xiàng)目融資中指擔(dān)保人不以直接的財(cái)務(wù)擔(dān)保形式為項(xiàng)目提供的一種財(cái)務(wù)支持。
間接擔(dān)保多以商業(yè)合同和政府特許權(quán)協(xié)議形式出現(xiàn)。最常見的間接擔(dān)保是以“無論提貨與否均需付款”為基礎(chǔ)發(fā)展起來的一系列合同形式。其中包括“提貨與付款”合同,“供貨或付款”合同,以及“無論使用服務(wù)與否均需付款”合同。
或有擔(dān)保
或有擔(dān)保 是針對一些由于項(xiàng)目投資者不可抗拒或不可預(yù)測因素所造成項(xiàng)目損失的風(fēng)險(xiǎn)所提供的擔(dān)保。
或有風(fēng)險(xiǎn)的擔(dān)保按其風(fēng)險(xiǎn)的性質(zhì)可分成三類:
一、針對項(xiàng)目由于不可抗拒因素造成的風(fēng)險(xiǎn)。
二、針對項(xiàng)目的政治風(fēng)險(xiǎn)。
三、針對與項(xiàng)目融資結(jié)構(gòu)特性有關(guān)的并且一旦變化將會(huì)嚴(yán)重改變項(xiàng)目經(jīng)濟(jì)強(qiáng)度的一些項(xiàng)目環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)。
意向性擔(dān)保
嚴(yán)格意義上的意向性擔(dān)保不是一種真正的擔(dān)保,因其不具備法律意義上的約束力,僅僅表現(xiàn)出擔(dān)保人有可能對項(xiàng)目提供一定支持的意愿。經(jīng)常采用的形式是支持信。它起到的擔(dān)保作用在本質(zhì)上是由提供該信的機(jī)構(gòu)向貸款銀行做出的一種承諾,保證向其所屬機(jī)構(gòu)(項(xiàng)目公司)施加影響以保證后者履行其對于貸款銀行的債務(wù)責(zé)任。 |
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